Di DeFi, kamu bisa menukar, meminjamkan, meminjam, atau menyediakan likuiditas tanpa membuka rekening. Cukup hubungkan dompet ke aplikasinya. Tidak ada yang memeriksa identitas, tidak ada yang bisa membekukan akun.
Sisi lainnya, tidak ada juga yang menolong kalau ada masalah. Satu bug di kode, satu tanda tangan yang salah, atau proyek yang kabur membawa dana bisa menghabiskan saldo kamu dalam hitungan detik.
Exchange terdesentralisasi (DEX)
Di DEX seperti Uniswap, kamu menukar token langsung dari dompet. Sebagai ganti order book, ada liquidity pool berisi dua token, dan perbandingan keduanya menentukan harga. Makin besar transaksi dibanding ukuran pool, makin jelek harganya. Selisih ini disebut slippage.
Meminjamkan dan meminjam
Protokol seperti Aave dan Compound mempertemukan pemberi dan penerima pinjaman. Peminjam harus menaruh jaminan lebih besar dari pinjamannya. Kalau nilai jaminan turun terlalu jauh, posisinya dilikuidasi otomatis. Suku bunga berubah terus sesuai permintaan dan penawaran.
Menyediakan likuiditas
Kalau kamu menaruh token di pool, kamu mendapat bagian dari biaya transaksi. Tapi kalau salah satu token naik atau turun tajam, muncul impermanent loss: hasilnya lebih kecil daripada kalau token cuma disimpan. Angka imbal hasil tahunan di layar tidak selalu menutupi kerugian ini.
Risiko utama
Bug smart contract, oracle yang dimanipulasi, bridge yang dibobol, pembuat proyek yang kabur membawa dana (rug pull), dan situs palsu yang meniru aplikasi terkenal. Audit mengurangi risiko, tapi tidak menghilangkannya. Kalau kamu tidak bisa menjelaskan dari mana imbal hasil berasal, besar kemungkinan imbal hasil itu berasal dari kamu.